跑贏行業/郵儲行經營模式獨特 券商：強烈推薦

　　圖：郵儲行擁有獨特的「自營＋代理」模式，網點數量具明顯優勢。

　　由於內銀板塊的上市銀行數目眾多，市場一般將眼光投放在四大行之上。不過，招商證券指出，郵儲銀行（01658）作為深耕縣域的國有大行，擁有獨特的「自營＋代理」經營模式，網點數量具有明顯優勢，零售資源豐富，維持對郵儲行「強烈推薦」的投資評級。

　　中金公司亦指郵儲銀行在今年首3季的業績增速平穩，資產負債表穩步擴張，息差表現穩定，維持對其「跑贏行業」的評級不變。對郵儲行A股目標價為6.87元人民幣，對H股的目標價則為5.8元。

　　郵儲行持續尋求業務拓展空間。上周三（11月19日），郵儲行與中央國債登記結算公司簽署全面戰略合作協議，雙方將深化全方位合作，持續推進債券、擔保品、估值、金融資產等各業務領域合作，不斷開拓風險管理、課題研究方面的創新合作。